最大回撤计算
输入组合净值序列（每行一个数值），计算峰值到谷底的最大回撤、回撤恢复周期、年化收益与卡玛比率，并绘制回撤曲线。
🧮 Max Drawdown Calculator
Analyze portfolio maximum drawdown.
💡 最大回撤 = max（峰值 − 谷值）/ 峰值；卡玛比率 = 年化超额收益 ÷ 最大回撤，衡量单位风险的超额回报。
⚠️ 使用说明与注意事项
- 净值序列至少 2 个数据点，按时间顺序逐行输入
- 年化收益按 CAGR =（末值/初值）^(年化因子/期数) − 1 计算
- 未恢复至新高的回撤，恢复周期显示为"未恢复"
- 卡玛比率 >1 通常视为优秀，<0 表示负超额收益
📚 深度解析：复合年化收益与最大回撤
💡 常见使用场景
- 给定多期净值序列，计算 CAGR（复合年化增长率）与最大回撤。
- 评估策略长期复利能力与最坏亏损幅度。
- CAGR 与最大回撤联用（如 Calmar 比率）评价风险调整收益。
期初 1.0、期末 2.0、5 年
CAGR = (2.0/1.0)^(1/5) − 1 = 2^0.2 − 1 ≈ 14.87%。五年净值翻倍，年化约 14.9%。
最大回撤
净值序列 1.0→2.0→1.4→1.8：峰 2.0、谷 1.4，最大回撤=(1.4−2.0)/2.0 = −30%。即从最高点最多亏损 30%。
❓ 常见问题（FAQ）
- CAGR 和算术平均收益的区别？
- CAGR 是几何平均（考虑复利），算术平均忽略波动。波动越大，算术平均越高于 CAGR。
- 最大回撤能恢复吗？
- 回撤是历史峰值到谷底的跌幅，恢复需从谷底再涨回峰值（如 −30% 后需 +42.86% 才回到原值）。
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工具简介
投资组合最大回撤分析工具，输入净值序列计算峰值到谷底的最大回撤、回撤恢复周期、年化收益与卡玛比率，并以 SVG 绘制回撤曲线，辅助风险与回撤评估。
功能特点
- 最大回撤 MDD 计算
- 回撤恢复周期识别
- 卡玛比率风险调整收益
- 内联 SVG 回撤曲线
使用场景
- 基金/组合风险评估
- 策略回测分析
- 风险调整收益对比
- 投教与回撤演示